كشفت مصادر مطّلعة لصحيفة فاينانشال تايمز أن بنك غولدمان ساكس يستعد للدخول كمستثمر رئيسي في صندوق استثماري جديد أسسته شركة الملكية الخاصة الفرنسية PAI Partners، في إطار صفقة مرتقبة قد تُقيّم شركة Froneri، ثاني أكبر منتج للآيس كريم في العالم، بنحو 15 مليار يورو شاملة الديون.
وتُعد الصفقة واحدة من أكبر الصفقات من نوعها في السوق الخاصة، ومن المتوقع توقيعها خلال شهر سبتمبر المقبل.
وتهدف الصفقة إلى تمكين "بي أيه آي" من الاحتفاظ بحصتها في "فرونيري"، التي تملكها بالتساوي مع "نستله"، عبر ما يُعرف بصناديق الاستمرارية، وهي آلية متصاعدة في أسواق الملكية الخاصة تتيح لمديري الصناديق الاحتفاظ باستثماراتهم الناجحة لأكثر من دورة الحياة التقليدية للصندوق (10 سنوات)، من خلال إدخال مستثمرين جدد ومنح المستثمرين الحاليين فرصة للتخارج.
نمو ملحوظ في الإيرادات
تأسست شركة فرونيري في عام 2016 كمشروع مشترك بين "بي أيه آي" و"نستله"، وقد حققت نمواً كبيراً في الإيرادات، حيث ارتفعت من 2.6 مليار يورو في 2019 إلى 5.5 مليار يورو في 2024، مدعومة بعلامات شهيرة مثل هاغن داز (Häagen-Dazs)، وأوريو، وكادبوري، إلى جانب نشاطها الكبير في تصنيع العلامات الخاصة (العلامات البيضاء).
من المتوقع أن تظل حصة "نستله" البالغة 50% في "Froneri" دون تغيير، بينما ستتم إعادة توزيع حصة "PAI" بين صندوقها الرائد الحالي وصندوق الاستمرارية الجديد.
وأشارت تقارير إلى أن "بي أيه آي" رفضت عروضاً من شركات استثمار مباشر منافسة للاستحواذ على حصتها في "فرونيري"، مفضّلة بدلاً من ذلك الاستفادة من النمو المستقبلي للشركة عبر هذا الهيكل التمويلي.
دور غولدمان ساكس
سيكون الاستثمار جزءًا من صندوق تبلغ قيمته 14 مليار دولار تديره وحدة إدارة الأصول في "غولدمان ساكس"، ويختص بشراء حصص في صناديق الملكية الخاصة القائمة وتمويل صناديق الاستمرارية.
